МСФО-портал

Часть 2: МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (Financial instruments)

Учет хеджирования

Цель учета хеджирования — отразить в финансовой отчетности компании результаты ее деятельности по управлению рисками, предусматривающей использование финансовых инструментов для управления позициями по определенным рискам, которые могли бы повлиять на прибыль или убыток (либо прочий совокупный доход, если это инвестиции в долевые инструменты).
Модель учета хеджирования, описанная в Стандарте, не предназначена для обеспечения учета хеджирования открытых, динамичных портфелей. Как следствие, применительно к хеджированию справедливой стоимости портфеля финансовых активов или обязательств от изменений, связанных с процентным риском (и исключительно в случае такого хеджирования), компания вправе применить требования к учету хеджирования, предусмотренные МСФО (IAS) 39, вместо требований, установленных настоящим стандартом.
Кроме того, при первом применении настоящего стандарта компания вправе выбрать в качестве своей учетной политики продолжение применения требований МСФО (IAS) 39 в части учета хеджирования вместо требований настоящего стандарта.
Критерии применения учета хеджирования
К отношениям хеджирования разрешено применять учет хеджирования, только если они соответствуют всем следующим критериям:
  • отношения хеджирования включают только квалифицируемые инструменты хеджирования и квалифицируемые объекты хеджирования;
  • на дату начала данных отношений хеджирования у компании имеется формализованное решение по их определению и оформленная документация по ним, а также документально зафиксированная цель управления рисками и стратегия осуществления хеджирования.
  • отношения хеджирования отвечают всем требованиям к эффективности хеджирования.
Инструменты хеджирования
Для целей учета хеджирования только те договоры, которые заключены с внешней по отношению к отчитывающейся компании стороной, могут определяться в качестве инструментов хеджирования.
Инструментом хеджирования может быть производный инструмент (за исключением некоторых выпущенных опционов) или непроизводный финансовый инструмент, который оценивается по справедливой стоимости через прибыль или убыток (если только это не финансовое обязательство, классифицированное как оцениваемое по справедливой стоимости через прибыль или убыток, применительно к которому сумма изменения его справедливой стоимости в части изменения кредитного риска представляется в составе прочего совокупного дохода). Применительно к хеджированию валютного риска компания может по собственному усмотрению определить в качестве инструмента хеджирования компонент непроизводного финансового актива или обязательства, связанный с валютным риском, за исключением инвестиций в долевой инструмент, изменения справедливой стоимости которой решено представлять в составе прочего совокупного дохода.
Стандарт позволяет определять в качестве инструмента хеджирования пропорциональную долю всего инструмента хеджирования (но не часть изменения его справедливой стоимости, относящуюся только к части срока). Также он позволяет определять в качестве инструмента хеджирования изменение только внутренней стоимости опциона или стоимости спот-элемента форвардного договора. Компания также может исключить валютный базисный спред при определении финансового инструмента в качестве инструмента хеджирования.
Стандарт разрешает объединять производные и непроизводные инструменты для определения в качестве инструмента хеджирования в любом их сочетании. Однако производный инструмент, который объединяет в себе выпущенный опцион и приобретенный опцион (например, процентный коллар), нельзя квалифицировать как инструмент хеджирования, если на дату определения его в качестве такового он, по существу, представляет собой нетто-выпущенный опцион.
Объекты хеджирования
Объект хеджирования может представлять собой признанный актив или обязательство, непризнанное твердое договорное обязательство, высоковероятную прогнозируемую операцию либо чистую инвестицию в иностранное подразделение. Объект хеджирования может представлять собой один объект либо группу объектов. Объект хеджирования должен поддаваться надежной оценке.
В качестве объекта хеджирования может быть определена совокупная позиция по риску, представляющая собой комбинацию из позиций, перечисленных выше, и производного инструмента.
В качестве объектов хеджирования могут определяться только те операции, которые заключаются со сторонами, являющимися внешними по отношению к отчитывающейся компании, однако в виде исключения валютный риск по внутригрупповой монетарной статье (например, кредиторская/дебиторская задолженность между двумя дочерними организациями) может быть квалифицируемым объектом хеджирования в консолидированной финансовой отчетности, если он приводит к потенциальному возникновению прибылей или убытков вследствие изменения валютных курсов, которые не в полной мере исключаются при консолидации. Кроме того, валютный риск по прогнозируемой внутригрупповой операции, являющейся высоковероятной, может быть квалифицируемым объектом хеджирования в консолидированной финансовой отчетности при условии, что данная операция выражена в валюте, отличной от функциональной валюты компании, участвующей в данной операции, а валютный риск окажет влияние на консолидированную величину прибыли или убытка.
Компания может определить целиком весь объект или его компонент в качестве объекта хеджирования в рамках отношений хеджирования. Компонентом может быть рисковый компонент, отдельно идентифицируемый и поддающийся надежной оценке; один или более из выбранных денежных потоков, предусмотренных договором; или компоненты номинальной стоимости (т. е. определенная часть величины объекта).
Группа объектов (включая группу объектов, представляющих собой нетто-позицию) является квалифицируемым объектом хеджирования, только если:
  • она состоит из объектов, которые по отдельности представляют собой квалифицируемые объекты хеджирования;
  • управление объектами в составе группы для целей управления рисками осуществляется на групповой основе;
  • в случае хеджирования денежных потоков по группе объектов, применительно к которым не ожидается, что изменчивость соответствующих им денежных потоков будет приблизительно пропорциональна изменчивости денежных потоков по группе в целом:
  • хеджируемым риском является валютный риск;
  • при определении данной нетто-позиции указывается отчетный период, в котором прогнозируемые операции, как ожидается, окажут влияние на прибыль или убыток, а также их характер и объем.
В случае хеджирования нетто-позиции, при том что хеджируемый риск по этим объектам оказывает влияние на разные статьи отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, любые прибыли или убытки от хеджирования должны быть представлены отдельно от тех статей, на которые оказывают влияние объекты хеджирования.
Порядок учета квалифицируемых отношений хеджирования
Различают три типа отношений хеджирования:
Хеджирование справедливой стоимости: хеджируется потенциальное изменение справедливой стоимости признанного актива или обязательства, либо непризнанного твердого договорного обязательства, либо компонента такого объекта, которое обусловлено определенным риском и может оказать влияние на прибыль или убыток (или прочий совокупный доход в случае, если объектом хеджирования является долевой инструмент, для которого выбран вариант представления изменений справедливой стоимости в составе прочего совокупного дохода/ПСД).
Прибыль или убыток по инструменту хеджирования признаются в составе прибыли или убытка (или в составе прочего совокупного дохода, если хеджируется долевой инструмент).
Прибыль или убыток от хеджирования по объекту хеджирования корректируют балансовую стоимость этого объекта хеджирования и признаются в составе прибыли или убытка. Однако если объектом хеджирования является долевой инструмент, по которому изменения справедливой стоимости представляются в составе ПСД, то компания должна продолжить признание указанных сумм в составе прочего совокупного дохода. Когда объектом хеджирования является непризнанное твердое договорное обязательство, накопленная величина изменения справедливой стоимости данного объекта признается как актив или обязательство, а соответствующие суммы прибыли или убытка — в составе прибыли или убытка.
Если объект хеджирования представляет собой финансовый инструмент, оцениваемый по амортизированной стоимости или по справедливой стоимости через ПСД, вышеуказанная корректировка подлежит амортизации с отражением в составе прибыли или убытка. Величина амортизации определяется на основе пересчитанной эффективной процентной ставки на дату начала амортизации. Компания вправе начать начисление амортизации с момента возникновения корректировки, но не позднее того момента, когда объект хеджирования прекращает корректироваться на величину прибылей и убытков от хеджирования.
Хеджирование денежных потоков: хеджируется потенциальное изменение величины денежных потоков, которое обусловлено определенным риском, связанным со всем признанным активом или обязательством либо его компонентом (например, все или некоторые будущие процентные выплаты по долговому инструменту с переменной ставкой) или с высоковероятной прогнозируемой операцией, и может оказать влияние на прибыль или убыток.
Отдельный компонент собственного капитала, связанный с объектом хеджирования (резерв хеджирования денежных потоков), корректируется до наименьшей из следующих величин (в абсолютном выражении):
  • накопленной величины прибыли или убытка по инструменту хеджирования с момента начала хеджирования;
  • накопленной величины изменения справедливой стоимости объекта хеджирования с момента начала хеджирования.
Та часть прибыли или убытка по инструменту хеджирования, которая определяется как эффективное хеджирование (т. е. та часть, которая компенсируется изменением резерва хеджирования денежных потоков), признается в составе прочего совокупного дохода. Оставшаяся часть прибыли или убытка по инструменту хеджирования представляет собой неэффективность хеджирования и признается в составе прибыли или убытка.
Если хеджируемая прогнозируемая операция впоследствии приводит к признанию нефинансового актива/обязательства, либо становится твердым договорным обязательством, к которому применяется учет хеджирования справедливой стоимости, то сумма, накопленная в составе резерва хеджирования денежных потоков, исключается из состава резерва и включается в первоначальную стоимость или иную оценку балансовой стоимости соответствующего актива или обязательства. В иных случаях сумма, накопленная в составе этого резерва, реклассифицируется в состав прибыли или убытка в качестве реклассификационной корректировки в том же периоде, в котором хеджируемые ожидаемые будущие денежные потоки оказывают влияние на прибыль или убыток.
Когда компания прекращает учет хеджирования применительно к хеджированию денежных потоков, она должна учитывать сумму, которая была накоплена в составе резерва хеджирования денежных потоков, следующим образом:
  • если возникновение будущих денежных потоков, являющихся объектом хеджирования, по-прежнему ожидается, то указанная сумма должна оставаться в составе резерва до момента возникновения соответствующих будущих денежных потоков;
  • если возникновение будущих денежных потоков, являющихся объектом хеджирования, более не ожидается, то указанная сумма должна быть немедленно реклассифицирована в состав прибыли или убытка в качестве реклассификационной корректировки.
Хеджирование валютного риска по твердому договорному обязательству может учитываться либо как хеджирование справедливой стоимости, либо как хеджирование денежных потоков.
Хеджирование чистой инвестиции в иностранное подразделение, как этот термин определен в МСФО (IAS) 21, включая хеджирование монетарной статьи, учитываемой как часть чистой инвестиции, должно учитываться аналогично хеджированию денежных потоков:
  • та часть прибыли или убытка по инструменту хеджирования, которая определяется как эффективное хеджирование, должна признаваться в составе прочего совокупного дохода;
  • неэффективная часть должна признаваться в составе прибыли или убытка.
Накопленная величина прибыли или убытка по инструменту хеджирования, относящаяся к эффективной части хеджирования, должна быть реклассифицирована в состав прибыли или убытка в качестве реклассификационной корректировки при выбытии или частичном выбытии соответствующего иностранного подразделения.
Требованиям к эффективности хеджирования
К отношениям хеджирования разрешено применять учет хеджирования, только если они соответствуют требованиям к эффективности хеджирования:
  • между объектом хеджирования и инструментом хеджирования существует экономическая взаимосвязь;
  • фактор кредитного риска не оказывает доминирующего влияния на изменения стоимости, обусловленные указанной экономической взаимосвязью;
  • коэффициент хеджирования, определенный для данных отношений хеджирования, отражает соотношение между количественным объемом объекта хеджирования, фактически хеджируемым компанией, и количественным объемом инструмента хеджирования, фактически используемым для хеджирования.
Ребалансировка и прекращение учета хеджирования
Если отношения хеджирования перестают отвечать требованию об эффективности хеджирования, связанному с коэффициентом хеджирования, но при этом цель управления риском применительно к данным отношениям хеджирования остается неизменной, компания должна скорректировать коэффициент хеджирования таким образом, чтобы они вновь отвечали критериям применения учета хеджирования (данная процедура именуется «ребалансировкой»).
Компания должна перспективно прекратить учет хеджирования, только когда отношения хеджирования (либо часть отношений хеджирования) перестают отвечать критериям применения учета хеджирования (после принятия в расчет ребалансировки). Это требование применяется в том числе в случаях истечения срока действия инструмента хеджирования или продажи, прекращения или исполнения этого инструмента. Прекращение учета хеджирования может повлиять на отношения хеджирования целиком либо лишь на какую-то их часть (в последнем случае учет хеджирования продолжает применяться к оставшейся части отношений хеджирования).
Учет временнóй стоимости опционов
В случаях, когда компания разделяет внутреннюю стоимость и временнýю стоимость договора опциона и по собственному усмотрению определяет в качестве инструмента хеджирования изменение только внутренней стоимости опциона, изменение справедливой стоимости в части временнóй стоимости опциона признается в составе прочего совокупного дохода в той мере, в которой оно относится к данному объекту хеджирования, и отражается накопительным итогом в отдельном компоненте собственного капитала. Впоследствии накопленная общая сумма изменений исключается или реклассифицируется из состава отдельного компонента собственного капитала полностью или в сумме амортизации (в зависимости от вида объекта хеджирования) в состав прибыли или убытка.
Учет форвардного элемента форвардных договоров и валютных базисных спредов финансовых инструментов
В случаях, когда компания разделяет форвардный элемент и спот-элемент форвардного договора и определяет по собственному усмотрению в качестве инструмента хеджирования только изменение стоимости спот-элемента данного форвардного договора, либо когда компания отделяет валютный базисный спред от финансового инструмента и исключает его из рассмотрения при определении данного финансового инструмента в качестве инструмента хеджирования, компания может признавать изменения стоимости исключенных элементов в составе прочего совокупного дохода. Впоследствии накопленная общая сумма изменений исключается или реклассифицируется из состава отдельного компонента собственного капитала полностью или в сумме амортизации (в зависимости от характера объекта хеджирования) в состав прибыли или убытка.
Учет объектов, подверженных кредитному риску, которые были классифицированы как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток
Если компания использует кредитный производный инструмент, который оценивается по справедливой стоимости через прибыль или убыток, для управления кредитным риском, связанным с финансовым инструментом (позиция, подверженная кредитному риску), то она вправе по собственному усмотрению классифицировать такой финансовый инструмент (весь инструмент либо его часть) как оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток, если:
  • должник, в отношении которого компания подвержена кредитному риску (например, заемщик) совпадает с должником, указанным в данном кредитном производном инструменте («совпадение по наименованию»);
  • степень старшинства данного финансового инструмента совпадает с таковой по инструментам, которые могут быть переданы в соответствии с указанным кредитным производным инструментом.
Компания может осуществить такую классификацию вне зависимости от того, входит ли финансовый инструмент, кредитным риском которого она управляет, в сферу применения настоящего стандарта (например, компания вправе классифицировать таким образом обязательства по предоставлению займов, не относящиеся к сфере применения настоящего стандарта). Компания вправе классифицировать финансовый инструмент в указанную категорию при его первоначальном признании, или впоследствии, или когда он не подлежит признанию и должна документально оформить данную классификацию в тот же момент времени.
Если финансовый инструмент классифицируется как оцениваемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток после его первоначального признания, то разница, возникшая между балансовой стоимостью этого инструмента и его справедливой стоимостью, должна быть незамедлительно признана в составе прибыли или убытка.
Компания должна прекратить оценивать по справедливой стоимости через прибыль или убыток финансовый инструмент, который привел к возникновению кредитного риска, либо его пропорциональную долю, если критерии, предусмотренные Стандартом, перестают выполняться и финансовый инструмент не требуется оценивать по справедливой стоимости через прибыль или убыток по каким-либо иным основаниям. Справедливая стоимость указанного финансового инструмента на дату прекращения такой оценки становится его балансовой стоимостью в новой категории.

Обесценение

Сфера применения
Компания должна признать оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки по:
  • финансовому активу, оцениваемому по амортизированной стоимости,
  • финансовому активу, оцениваемому по справедливой стоимости через прочий совокупный доход,
  • дебиторской задолженности по аренде,
  • активу по договору или обязательству по предоставлению займа и договору финансовой гарантии, к которым применяются требования, касающиеся обесценения.
Общий подход
С учетом исключений по приобретенным или созданным кредитно-обесцененным финансовым активам по состоянию на каждую отчетную дату компания должна оценивать оценочный резерв под убытки по финансовому инструменту в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за весь срок, если кредитный риск по данному финансовому инструменту значительно увеличился с момента первоначального признания. Если отсутствует значительное увеличение кредитного риска по финансовому инструменту, компания должна оценивать оценочный резерв под убытки по финансовому инструменту в сумме, равной 12-месячным ожидаемым кредитным убыткам (которые возникают вследствие дефолтов по финансовому инструменту, возможным в течение 12 месяцев после отчетной даты).
Сумма ожидаемых кредитных убытков (или их восстановления), необходимая для корректировки оценочного резерва под убытки по состоянию на отчетную дату, признается в составе прибыли или убытка.
Компания всегда должна оценивать оценочный резерв под убытки в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за весь срок, в случае торговой дебиторской задолженности или активов по договору, которые не содержат значительного компонента финансирования в соответствии с МСФО (IFRS) 15.
Кроме того, компания в качестве своей учетной политики может выбрать оценку оценочного резерва под убытки в сумме, равной ожидаемым кредитным убыткам за весь срок, применительно к торговой дебиторской задолженности или активам по договору, которые содержат значительный компонент финансирования в соответствии с МСФО (IFRS) 15. Аналогичный выбор учетной политики разрешен и для дебиторской задолженности по аренде, которая возникает вследствие операций, относящихся к сфере применения МСФО (IFRS) 16.
Значительное увеличение кредитного риска
По состоянию на каждую отчетную дату компания должна оценивать, значительно ли увеличился кредитный риск по финансовому инструменту с момента его первоначального признания. При проведении оценки она должна ориентироваться на изменение риска наступления дефолта на протяжении ожидаемого срока действия финансового инструмента, а не на изменения суммы ожидаемых кредитных убытков. Чтобы сделать такую оценку, компания должна сравнить риск наступления дефолта по финансовому инструменту по состоянию на отчетную дату с риском наступления дефолта на дату первоначального признания и проанализировать обоснованную и подтверждаемую информацию, доступную без чрезмерных затрат или усилий, которая указывает на значительное увеличение кредитного риска.
Компания вправе использовать допущение, что кредитный риск по финансовому инструменту не увеличился значительно, если было определено, что финансовый инструмент имеет низкий кредитный риск по состоянию на отчетную дату.
Кредитный риск считается низким, если риск дефолта по финансовому инструменту является низким, заемщик в ближайшей перспективе обладает стабильной способностью выполнить принятые им обязанности в отношении денежных потоков и неблагоприятные изменения экономических и коммерческих условий в более отдаленной перспективе могут, но не обязательно снизят его способность выполнить принятые им обязанности. Внешний рейтинг «инвестиционного уровня» является примером ситуации, когда финансовый инструмент может считаться инструментом с низким кредитным риском.
Независимо от способа, с помощью которого компания оценивает значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания, если предусмотренные договором платежи просрочены более чем на 30 дней, применяется опровержимое допущение о том, что кредитный риск по финансовому активу значительно увеличился. Компания может опровергнуть это допущение, если у нее имеется обоснованная и подтверждаемая информация.
Приобретенные или созданные кредитно-обесцененные финансовые активы
Финансовый актив считается кредитно-обесцененным, когда происходит одно или несколько событий, которые оказывают негативное влияние на расчетные будущие денежные потоки по такому финансовому активу. Подтверждением кредитного обесценения финансового актива являются, в частности, наблюдаемые данные о следующих событиях:
  • значительных финансовых затруднениях эмитента или заемщика;
  • нарушении условий договора, таком как дефолт или просрочка платежа;
  • предоставлении кредитором уступки своему заемщику в силу экономических причин или договорных условий, связанных с финансовыми затруднениями этого заемщика и которую кредитор не предоставил бы в ином случае;
  • появлении вероятности банкротства или иной финансовой реорганизации заемщика;
  • исчезновении активного рынка для данного финансового актива в результате финансовых затруднений;
  • покупке или создании финансового актива с большой скидкой, которая отражает понесенные кредитные убытки.
На отчетную дату компания должна признать в качестве оценочного резерва под убытки по приобретенным или созданным кредитно-обесцененным финансовым активам только накопленные с момента первоначального признания изменения ожидаемых кредитных убытков за весь срок.
Компания должна признавать благоприятные изменения ожидаемых кредитных убытков за весь срок в качестве прибыли от обесценения, даже если ожидаемые кредитные убытки за весь срок меньше величины ожидаемых кредитных убытков, которые были включены в расчетные денежные потоки при первоначальном признании.
Оценка ожидаемых кредитных убытков
Ожидаемые кредитные убытки — средневзвешенное значение кредитных убытков, определенное с использованием соответствующих рисков наступления дефолта в качестве весовых коэффициентов.
Компания должна оценивать ожидаемые кредитные убытки по финансовому инструменту способом, который отражает:
  • непредвзятую и взвешенную с учетом вероятности сумму, определенную путем оценки диапазона возможных результатов;
  • временнýю стоимость денег;
  • обоснованную и подтверждаемую информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих экономических условиях, доступную на отчетную дату без чрезмерных затрат или усилий.
Хотя компания не должна обязательно идентифицировать все возможные сценарии при оценке ожидаемых кредитных убытков, она должна принять во внимание риск или вероятность возникновения кредитного убытка путем отражения возможности возникновения кредитного убытка и возможности невозникновения кредитного убытка, даже если возможность возникновения очень мала.
Ожидаемые кредитные убытки должны дисконтироваться до отчетной даты, а не до даты ожидаемого дефолта или какой-либо другой даты с использованием эффективной процентной ставки, определенной при первоначальном признании, или ее приблизительного значения.
В случае приобретенных или созданных кредитно-обесцененных финансовых активов ожидаемые кредитные убытки должны дисконтироваться с использованием скорректированной с учетом кредитного риска эффективной процентной ставки; в случае дебиторской задолженности по аренде — с использованием той же ставки дисконтирования, которая используется при оценке дебиторской задолженности по аренде в соответствии с МСФО (IFRS) 16; в случае обязательства по предоставлению займов — с использованием эффективной процентной ставки (или ее приблизительного значения), которая будет применяться при признании финансового актива в результате исполнения обязательства по предоставлению займов.

Раскрытие

МСФО (IFRS) 9 вносит поправки в некоторые из требований МСФО 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации», включая добавленное раскрытие информации об инвестициях в долевые инструменты, которые учитываются по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, о деятельности по управлению рисками и учете хеджирования и информации об управлении кредитным риском и обесценении.
МСФО коротко