МСФО-портал

IFRS 9 - Пример учета ожидаемого кредитного убытка по беспроцентному займу до востребования


Рассмотрим типичный пример учета межфирменного беспроцентного кредита с погашением по требованию.
Посмотрим правде в глаза: в международной практике большинство межфирменных кредитов (или, по крайней мере, многие из них) имеют несколько общих характерных особенностей:
  • Они изначально недокументированы - материнская компания просто переводит денежные средства дочерней компании без формального договора и никто не имеет представления о том, на каких условиях предоставлен заем. Документальное оформление осуществляется постфактум;
  • Не известен срок погашения - заем может быть подкреплен договором, но в нем нет даты погашения и графика погашения (так называемый онкольный кредит, англ. 'on-demand loan' или 'demand loan');
  • Не указана процентная ставка и/или условия процентных выплат - вероятно, заем погашается единовременно общей суммой, без начисления процентов (так называемый залповый заем, англ. 'bullet loan').
Первая задача заключается в определении того, является ли «кредит» финансовым инструментом в соответствии с МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» или это своего рода взнос в собственный капитал, который не попадает в сферу применения IFRS 9.
Кроме этого, если это финансовый актив, вы должны признать резерв под ожидаемые кредитные убытки, если являетесь кредитором.
Однако, благодаря указанным выше особенностям, вам будет довольно сложно применить общий подход .
Чтобы разобраться в этом вопросе, рассмотрим очень специфический, но часто встречающийся пример расчета оценочного резерва под ожидаемые кредитные убытки по межфирменному кредиту.

Пример недокументированного займа.

Компания ABC имеет недавно созданную дочернюю компанию DEF, занимающуюся девелопментом недвижимости. Для финансирования новых проектов, материнская компания ABC передает дочерней компании DEF денежные средства в размере 10 млн. д.е.
Эта передача денежных средств не подкреплена договором, но переговоры между ABC и DEF свидетельствуют о том, что ABC потребует возврата этих денег, когда DEF станет прибыльной (этого не ожидается в течение ближайших нескольких лет).

Первоначальное признание займа.

Прежде, чем заняться ожидаемым кредитным убытком по данному займу, мы сначала должны определиться с признанием займа.
Очевидно, что с точки зрения материнской компании ABC, это финансовый актив, а не взнос в уставной капитал дочерней компании, поскольку ABC ожидает погашения займа когда-то в будущем.
Кроме того, этот финансовый актив не является кредитно-обесцененным, и поэтому его нельзя классифицировать как оцениваемый по амортизированной стоимости.
Первоначально, компания ABC должна признать финансовые активы, классифицированные как оцениваемые по амортизированной стоимости, - по их справедливой стоимости.
Для этого вам, как правило, нужно дисконтировать все денежные потоки кредита по некоторой рыночной процентной ставке, чтобы получить справедливую стоимость потоков при первоначальном признании.
Однако, что делать в нашем случае - нет ни четкого графика погашения, ни процентной ставки ...?
В большинстве случаев, эти недокументированные займы без четко определенной даты погашения считаются онкольными, т.е. погашаемыми по требованию кредитора.
Конечно, этот вопрос также зависит от юрисдикции компаний и местного законодательства.
В нашем примере, эффективная процентная ставка по займу равна нулю, и заем первоначально признается по номинальной сумме 10 млн. д.е.

Последующее признание займа.

Допустим, что через 1 год, компания ABC должна признать оценочный резерв под ожидаемый кредитный убыток (ECL, англ. 'expected credit loss') на отчетную дату.
МСФО (IFRS) 9 говорит, что максимальный период, за который следует оценить ECL, - это максимальный период по договору (с учетом опционов на продление), в течение которого кредитор подвергается кредитному риску.
[см. параграф IFRS 9:5.5.19]
В нашем случае, если заем погашается по требованию, этот максимальный период очень короткий - он соответствует количеству дней, необходимому для перевода денежных средств заемщиком (DEF) кредитору (ABC).
Таким образом, нам нужно вычислить ECL при условии, что кредитор потребует погашения на отчетную дату, даже если кредитор не намеревается сделать это!
Имея это в виду, мы можем предпринять следующие шаги, чтобы вычислить ECL:

1. Определите стадию (увеличения кредитного риска) займа.

В соответствии с МСФО (IFRS) 9, мы должны оценить, насколько значительно увеличился кредитный риск c момента первоначального признания:
  • Если изменений нет, то заем находится на Стадии 1, и мы должны признать 12-месячный ECL;
  • Если изменения есть, то кредит находится на Стадии 2 (или даже на Стадии 3), и мы должны признать ECL за весь срок.

Однако, в данном случае, 12-месячные ожидаемые кредитные убытки будет такими же, как ожидаемые кредитные убытки за весь срок.
Почему?
Кредит погашается по первому требованию - что определенно может случиться раньше, чем через 12 месяцев.
В результате, «за весь срок» означает очень короткий период, необходимый для перевода денежных средств по требованию кредитора (вплоть до 1 дня).

2. Рассчитайте и признайте ECL.

Параграфы IFRS 9:B5.5.41-43 гласят, что вы должны оценить ECL как взвешенную с учетом вероятности сумму, отражающую, по крайней мере, 2 возможности:
  • Кредитные убытки возникнут;
  • Кредитные убытки не возникнут.

В данном конкретном случае, для беспроцентного займа с погашением по требованию, возможны только два варианта:
  • Заемщик сможет погасить заем немедленно (если кредитор потребует), или
  • Заемщик не сможет погасить заем немедленно.
Поэтому мы должны выяснить, есть ли у заемщика (DEF) достаточный объем ликвидных активов, чтобы немедленно погасить заем.
Теперь рассмотрим то, что происходит в обоих случаях.

Сценарий 1: Заемщик имеет достаточнй объем ликвидных активов.

Если заемщик имеет достаточно высоколиквидных активов (денежные средства и эквиваленты денежных средств) для погашения кредита, то ECL близок к нулю, так как вероятность дефолта близка к нулю.
Также очень важно, есть ли у компании DEF какие-либо другие, более приоритетные кредиты, которые нужно погасить до выполнения обязательств перед ABC?
Давайте предположим, что на банковском счете заемщика DEF есть остаток в 11 млн. д.е. - это прекрасно, поскольку долг перед ABC составляет 10 млн. д.е.
Однако, если при этом заемщик взял кредит в банке на сумму 5 млн. д.е., который обладает приоритетом, то только 6 млн. д.е. можно использовать для погашения долга перед ABC, что не так уж много.
Кроме того, нужно выяснить есть ли какие-либо ограничения на использование денежных средств и эквивалентов денежных средств и, если таковые имеются, эти активы нужно исключить из общей суммы высоколиквидных активов.

Сценарий 2: Заемщик не имеет достаточно ликвидных активов.

В этом случае, появляется некоторый ECL, поскольку вероятность дефолта не равна нулю.
Причина заключается в том, что если кредитор потребует немедленного погашения, то заемщик просто не сможет немедленно полностью погасить долг из-за нехватки средств.
Итак, в этом случае, мы должны вычислить ECL с использованием одного из приемлемых подходов.
В этой публикации приведена формула расчета ECL:
Ожидаемый кредитный убыток (ECL) =
Подверженность дефолту (EAD)

Вероятность дефолта (PD)
Доля убытков в случае дефолта (LGD)
Например,
1 000 д.е. (EAD) 
3% (PD) 100% (LGD) = 30 д.е. (ECL).
Таким образом, если PD (вероятность дефолта) больше нуля, вы должны оценить LGD (долю убытков в случае дефолта) и EAD (сумму, подверженную дефолту).
С EAD все понятно - это просто непогашенный остаток кредита на отчетную дату.
Как насчет LGD?
Здесь необходимо оценить различные возможные сценарии возврата кредита.
Внимательно изучите активы заемщика и попытайтесь оценить их чистую стоимость продажи (т.е. рыночную стоимость) - определите сумму, которую кредитор сможет получить от заемщика, если заемщик вынужден будет продать все активы СЕЙЧАС.
В нашем примере, заемщик занимается девелопментом недвижимости и, следовательно, есть вероятность того, что он будет располагать некоторыми активы с чистой стоимостью реализации превышающей ноль.
Представьте другую ситуацию. Предположим, что заемщик занимается исследованиями с весьма неопределенным исходом.
Вполне возможно, что заемщик потратит много денег на исследования (то есть понесет расходы в составе прибыли или убытка), и никаких активов при этом не появится.
В этом случае, LGD будет гораздо больше.
Помимо оценки имеющихся у заемщика активов, вы должны оценить следующее:
  • Есть ли у заемщика более приоритетные кредиты или другие обязательства?
  • Будет ли кредитор требовать немедленного погашения? Или, предоставит ли кредитор заемщику определенное время на то, чтобы продать активы постепенно?
  • Какими будут ожидаемые денежные потоки по кредиту при постепенной продаже активов?
Затем вам нужно будет составить таблицу денежных потоков, дисконтировать их, и рассчитать ожидаемый кредитный убыток по межфирменному кредиту.
Тем не менее, возможно, этого не потребуется: если активы заемщика или ожидаемые чистые денежные потоки от их реализации покрывают непогашенный остаток по кредита, то, вероятно, у вас не будет ECL (или будет несущественный ECL).
МСФО (IFRS) 9 действительно требует признания оценочного резерва по всем кредитам, в том числе межфирменным кредитам.
Однако, как показано выше, это не обязательно является сложной задачей, особенно если кредит беспроцентный и погашается по требованию.
Вам в любом случае придется выполнить некоторую работу и обязательно оформить заем документально, но это может быть простым и легким делом.
И еще одно замечание - все кредиторы, имеющие дебиторскую задолженность по межфирменным кредитам, обязательно должны оценить эти займы на наличие кредитного обесценения, даже у вас нет намерения требовать немедленного погашения кредита.

Источник: fin-accounting.ru
Статьи МСФО